На этой странице
Кратко
- На аске или выше
- Инициирована покупателем (BUY)
- На биде или ниже
- Инициирована продавцом (SELL)
- Между бидом и аском
- Середина: сторона из котировок не выводится
Правило котировки
Большинство сообщений об опционных сделках содержит цену, размер, время и площадку, но не то, какая сторона перешла спред. Инструменты потока выводят её из котировки: покупатель, который платит аск, является агрессором на принте по аску, а продавец, который бьёт по биду, — на принте по биду. Принты выше аска или ниже бида обычно трактуют как ближайшую к ним сторону. Принт внутри спреда способен быть согласованной ценой, улучшением цены или ногой комплексной заявки, и одна котировка не способна сказать, кто его инициировал.
Расчёт на примере
Контракт котируется 1,20 бид и 1,30 аск. Принты по 1,30 и 1,32 помечаются покупками, по 1,20 — продажей, по 1,25 — серединой. Если котировка сдвинулась до 1,25 на 1,35 непосредственно перед принтом по 1,30, верным ярлыком для него была бы середина, а не покупка: сравнение принта с котировкой, взятой в другой момент, способно изменить его классификацию.
| Цена принта | Ярлык | Чтение |
|---|---|---|
| 1,32 | Покупка | Выше аска: покупатель доплатил |
| 1,30 | Покупка | По аску |
| 1,25 | Середина | Внутри спреда: отнести нельзя |
| 1,20 | Продажа | По биду |
Почему ярлыки обманывают
- Время котировки: котировка обязана быть той, что действовала на отметке времени сделки. Котировка, взятая секундами позже, — это приближение.
- Комплексные заявки: ноги спреда часто оцениваются как пакет и способны печататься на отдельных котировках или вне их, давая покупку по одной ноге и продажу по другой, которые вместе выражают один взгляд.
- Направление — это второй вывод: покупка пута медвежья, продажа пута бычья, поэтому ярлык стороны нужно соединить с типом опциона, прежде чем читать направление.
- Открытие или закрытие неизвестно: покупка по аску способна закрывать короткую позицию, а не открывать длинную.
В Senzoukria
Option Flow помечает каждый принт как BUY, SELL, MID либо оставляет без стороны. На путях Alpaca и Tradier приложение сравнивает цену принта с последними бидом и аском, полученными при опросе, а не с котировкой на момент каждой сделки, и это ограничение заявлено в его исходниках; на пути Tradier сторона выводится по контракту на каждый опрос. На пути Databento сторона берётся из поля агрессора записи OPRA. Отсутствующая или перевёрнутая котировка оставляет сторону неизвестной. Принты без стороны исключаются из итогов потока Buy / Sell, которые сообщают исключённую премию, и из мер чистой премии и давления хеджирования, вместо того чтобы делиться между двумя сторонами.
См. также
В этом же разделе
- Давление хеджирования
- Открывающие и закрывающие сделки
- Спред bid-ask опциона
- Страховой фонд
- Стоп-лосс
- Стрэддл
- Стоп в безубыток
- Стрэнгл
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Означает ли сделка по аску, что кто-то настроен по-бычьи?
- Только для коллов и только как первое чтение. Покупка по аску на путе медвежья; покупка по аску способна также закрывать короткую позицию или быть одной ногой спреда, чьё общее направление иное. Сторона — один вход из нескольких.
- Почему два сервиса потока помечают одну и ту же сделку по-разному?
- Они способны использовать разные снимки котировок, разные правила для принтов внутри спреда и по-разному обрабатывать сделки комплексных заявок. Исходное сообщение о сделке одно и то же; сторона — это вывод каждого поставщика.