الخيارات الأسبوعية واليومية

ما هي

الخياراتُ الأسبوعية خياراتٌ مدرَجة عادية بحياة قصيرة وتواريخِ استحقاق غير شهرية. وعلى مؤشر S&P 500، تنتهي سلسلةُ SPXW عند Cboe كلَّ يوم أسبوع وتُسوّى على قيمة الإغلاق، فخيارٌ ينتهي اليومَ موجودٌ في كل يوم تداول. وخياراتُ صناديق المؤشرات والعقود الآجلة سلكت الطريقَ نفسه: سلاسلُ قصيرة الأجل على SPY وQQQ، وخياراتٌ أسبوعية على عقود المؤشرات الآجلة المصغَّرة مدرَجةٌ من CME لأيام عدة من الأسبوع. وشروطُ العقد غيرُ ذلك شروطُ المنتج، بما فيها المضاعفُ ونمطُ التنفيذ وطريقةُ التسوية.

لماذا تتصرف السلاسل قصيرة الأجل مختلفًا

بأيام قليلة باقية، يكون لخيار عند المال غاما عالية وثيتا عالية وفيجا معدوم تقريبًا. فبفوري عند 100، وتقلّب ضمني 20 بالمئة، وأسعارٍ صفر، يكون لخيار السبعة أيام عند المال غاما 0.144 إزاء 0.070 لخيار الثلاثين يومًا، ويفقد 0.079 في اليوم إزاء 0.038. وقيمتُه تتوقف على أين يذهب السعر في الجلسات القادمة أكثرَها، لا على تغيّرات التقلّب الضمني.

نتائجٌ لنماذج التموضع

• العقودُ المفتوحة موزَّعةً على استحقاقات كثيرة تعني ألا سلسلةَ شهرية واحدة تلخّص التموضع؛ والنطاقُ المختار لحساب GEX يغيّر النتيجة.
• وغاما قصيرةُ الأجل تهيمن على التعرض داخل اليوم قرب الفوري، وتزول عند كل استحقاق يومي، فتُعاد حسبةُ المستويات على دفتر مختلف كلَّ صباح.
• وأكثرُ الحجم قصير الأجل يُفتَح ويُغلَق داخل اليوم ولا يظهر أبدًا في العقود المفتوحة لليوم التالي، فالتدفّقُ والعقودُ المفتوحة يحكيان حكايتين مختلفتين.

داخل Senzoukria

وحدةُ GEX تحسب، بجانب السلسلة الكاملة، مجموعاتِ مستويات منفصلة للاستحقاق الأقرب والذي يليه، ولوحةُ Calculation assumptions تستطيع إدراجَ استحقاقات اليوم نفسه أو استثناءها أو عزلَها متى كان الأقربُ اليومَ.

و Option Flow يقيّد قائمةَ عقوده قصدًا على الاستحقاقين الأقربين وأسعارِ التنفيذ داخل زائد أو ناقص 10 بالمئة من الفوري، وهذا يغطّي سلاسل اليوم نفسه والأسبوعية التالية حيث تحدث أكثرُ الطبعات قصيرة الأجل. وجدولُه يطبع الأيامَ إلى الاستحقاق محسوبةً على تقويم نيويورك، فعقدٌ ينتهي عند إغلاق نيويورك اليومَ ملفوتٌ 0DTE ولو كان المتداول في منطقة زمنية أخرى.