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De un vistazo
- Fórmula
- Ganancia media ÷ |pérdida media|
- Relación con el factor de beneficio
- Factor = pago × W ÷ (1 − W), W = tasa de acierto
- También llamado
- Ratio ganancia/pérdida, reward-to-risk realizado
- En Senzoukria
- Payoff (win/loss) en el informe del Replay; Win/loss ratio en el panel Performance
Definición
Separa las operaciones cerradas en ganadoras y perdedoras, calcula la media de cada grupo y divide la ganancia media por la pérdida media en valor absoluto. Las operaciones cerradas exactamente a cero no pertenecen a ninguno de los dos grupos. El ratio es realizado, medido a posteriori, mientras que el ratio reward-to-risk de una operación concreta se planifica en la entrada a partir de las distancias al objetivo y al stop.
Un ratio de pago no tiene sentido sin la tasa de acierto. Un ratio de 3 con una tasa del 20 % pierde dinero; un ratio de 0,8 con una tasa del 65 % gana dinero. Las dos cifras juntas son los ingredientes de la esperanza.
Un ejemplo resuelto
Un registro tiene 100 operaciones: 40 ganadoras que suman +12.000 y 60 perdedoras que suman −9.000, netas de costes. La ganancia media es 300 y la pérdida media es −150, así que el ratio de pago es 2,0. La esperanza es 0,40 × 300 − 0,60 × 150 = +30 por operación, y el factor de beneficio es 12.000 ÷ 9.000 ≈ 1,33, que coincide con pago × W ÷ (1 − W) = 2 × 0,40 ÷ 0,60.
El mismo registro muestra también por qué los sistemas de baja tasa de acierto se sienten difíciles de operar: con un 60 % de perdedoras, las series de seis o más pérdidas en cien operaciones son la norma y no la excepción.
En Senzoukria
El informe de sesión que se abre al pulsar Fin en el Replay lista Payoff (win/loss) en su cuadrícula de ratios, junto a Average win, Average loss y Win rate; el panel Performance muestra la misma cifra como Win/loss ratio, con la indicación de que es la ganancia media respecto a la pérdida media. Cuando una muestra no tiene ninguna operación perdedora o ninguna ganadora, el ratio no puede calcularse y se muestra como n/a o un guion en lugar de cero. La cifra de Kelly del mismo panel se deriva de él, como W − (1 − W) ÷ pago.
Errores habituales
- Comparar un pago bruto antes de comisiones con uno neto: los costes encogen los ganadores y agrandan los perdedores.
- Dejar que un valor atípico defina la ganancia media; una mediana de las ganancias al lado de la media muestra si ha ocurrido.
- Subir el pago alejando los objetivos sin comprobar cuánto cae la tasa de acierto como respuesta.
- Leer un reward-to-risk planificado de 3:1 como un pago realizado; las salidas antes del objetivo y el slippage lo cambian.
Relacionado
En la misma sección
- Ratio riesgo-beneficio
- Ratio de Sharpe
- Ratio de Calmar
- Sharpe deflactado
- Rango de sesión
- Ratio de Sortino
- Rango de apertura
- Ratio largos/cortos
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Preguntas frecuentes
- ¿Qué ratio de pago necesito para ser rentable?
- Depende de la tasa de acierto. Antes de costes, una estrategia queda en equilibrio cuando la tasa de acierto es 1 ÷ (1 + pago): 50 % para un pago de 1, 33,3 % para 2, 25 % para 3. Los costes elevan esos umbrales, sobre todo en operaciones cortas con medias pequeñas.
- ¿El ratio de pago es lo mismo que el factor de beneficio?
- No. El pago compara medias; el factor de beneficio compara totales. Están ligados por la tasa de acierto: el factor de beneficio es el pago por W dividido por (1 − W). Un pago alto puede convivir con un factor de beneficio por debajo de 1 cuando los ganadores son escasos.