Payoff ratio (vittoria media / perdita media)

Definizione

Dividi le operazioni chiuse in vincenti e perdenti, fai la media di ogni gruppo, e dividi la vittoria media per la perdita media in valore assoluto. Le operazioni chiuse esattamente a zero non appartengono a nessuno dei due gruppi. Il rapporto è realizzato, misurato a posteriori, mentre il rapporto rischio/rendimento di una singola operazione è pianificato all'ingresso dalle distanze all'obiettivo e allo stop.

Un payoff ratio non ha significato senza il tasso di successo. Un rapporto di 3 con un tasso di successo del 20 % perde denaro; un rapporto di 0,8 con un tasso del 65 % ne guadagna. I due numeri insieme sono gli ingredienti dell'aspettativa.

Un esempio svolto

Un archivio ha 100 operazioni: 40 vincenti per un totale di +12.000 e 60 perdenti per un totale di −9.000, al netto dei costi. La vittoria media è 300 e la perdita media è −150, quindi il payoff ratio è 2,0. L'aspettativa è 0,40 × 300 − 0,60 × 150 = +30 per operazione, e il fattore di profitto è 12.000 ÷ 9.000 ≈ 1,33, che corrisponde a payoff × W ÷ (1 − W) = 2 × 0,40 ÷ 0,60.

Lo stesso archivio mostra anche perché i sistemi a basso tasso di successo sembrano difficili da negoziare: con il 60 % di perdenti, sequenze di sei o più perdite in cento operazioni sono la norma invece dell'eccezione.

In Senzoukria

Il rapporto di sessione che si apre premendo « Fine » nel Replay elenca Payoff (win/loss) nella sua griglia di rapporti, accanto a Vittoria media, Perdita media e Tasso di successo; il pannello Performance mostra la stessa cifra come Win/loss ratio, con il suggerimento che è la vittoria media rispetto alla perdita media. Quando un campione non ha alcuna operazione perdente o alcuna vincente, il rapporto non si può calcolare e viene mostrato come n/d o un trattino invece che come zero. La cifra di Kelly dello stesso pannello ne è derivata, come W − (1 − W) ÷ payoff.

Errori comuni

• Confrontare un payoff lordo prima delle commissioni con uno netto: i costi riducono i vincitori e ingrandiscono i perdenti.
• Lasciare che un valore anomalo definisca la vittoria media; una vittoria mediana accanto alla media mostra se è avvenuto.
• Alzare il payoff spostando gli obiettivi più lontano senza verificare quanto il tasso di successo scenda in risposta.
• Leggere un rischio/rendimento pianificato di 3:1 come un payoff realizzato; le uscite prima dell'obiettivo e lo slippage lo cambiano.