Definición del instrumento (datos de referencia)

Qué contiene

• Identidad: un id numérico de instrumento y el símbolo del mercado, como ESZ6.
• Producto y vencimiento: la raíz, el mes del contrato, la última fecha de cotización.
• Rejilla de precios: tick mínimo y valor de un punto o de un tick.
• Estructura de mercado: mercado de cotización, grupo de horarios, algoritmo de emparejamiento, bandas de precio y parámetros de límites.
• En spreads y combinaciones: las patas y sus proporciones, que es cómo el software distingue un spread de un directo.

Definición frente a especificación

Una especificación de contrato es el documento del producto: qué representa ES, su tick, sus meses listados y su liquidación. Una definición del instrumento se publica por instrumento y cambia con cada listado: ESZ6 y ESH7 son dos definiciones de un producto, y lo es también cada spread de calendario entre ellos. Los flujos de mercado como el MDP 3.0 del CME publican las definiciones en un canal dedicado para que el software pueda construir su tabla de instrumentos antes de leer precios.

Ejemplo resuelto: el valor de un tick

El valor del tick es el tamaño del tick multiplicado por el multiplicador. ES: 0,25 × 50 = 12,50 dólares. El bono del Tesoro a 2 años ZT: 0,00390625 (1/256 de punto) × 2.000 = 7,8125 dólares. Los futuros del yen japonés 6J: 0,0000005 × 12.500.000 = 6,25 dólares. Una definición leída con el multiplicador equivocado da a cada cifra de resultado la escala equivocada, aunque los precios se muestren correctamente.

En Senzoukria

La aplicación no lee las definiciones del mercado; usa su propio catálogo de 53 raíces del CME, CBOT, NYMEX y COMEX, cada una con tamaño del tick, multiplicador, valor del tick, meses de entrega y regla de vencimiento. Una raíz ausente del catálogo recibe valores genéricos por defecto, un tick de 0,25 y un multiplicador de 1, así que su resultado simulado y su valor del punto son erróneos hasta que se añade la raíz. La indicación del tick del selector de símbolos es informativa: el renderizador deduce el tamaño real del tick de las operaciones que llegan. El importador de Databento muestra la otra cara del problema: un símbolo padre como MNQ.FUT no se importa, porque sin las definiciones un spread de su correspondencia no puede distinguirse de un contrato.

Errores habituales

• Suponer que si los precios se ven bien, el multiplicador es correcto.
• Tratar un instrumento de spread como un directo porque su símbolo comparte la raíz.
• Codificar en duro un tamaño de tick que el mercado cambia después para un producto.