合约定义（合约参考数据）

它包含什么

• 身份：一个数字型的工具 id 和交易所代码，比如 ESZ6。
• 产品与到期：根代码、合约月份、最后交易日。
• 价格网格：最小跳动，以及一个点或者一跳的价值。
• 市场结构：挂牌交易所、交易时间组、撮合算法、价格带和涨跌限制参数。
• 对价差和组合来说：它的各条腿和它们的比例，软件正是靠这个把一个价差和一个单腿合约区分开。

定义与规格

合约规格是产品文件：ES 代表什么、它的跳动、它挂牌的月份和结算方式。合约定义是按工具公布的，并且随每一次挂牌而变化：ESZ6 和 ESH7 是同一个产品的两份定义，而它们之间每一个跨月价差也是一份。

像芝商所 MDP 3.0 这样的交易所数据源，在一条专门的通道上公布定义，这样软件可以在读价格之前先把它的工具表建起来。顺序不能反：一个没有定义的工具，它的价格即使收到了也无法被正确解释。

算例：一跳值多少

跳价值是最小跳动乘以乘数。ES：0.25 × 50 = 12.50 美元。2 年期国债 ZT：0.00390625（一个点的 1/256）× 2,000 = 7.8125 美元。日元期货 6J：0.0000005 × 12,500,000 = 6.25 美元。

一份用错乘数读出来的定义，会让每一个盈亏数字的尺度都是错的——而价格仍然显示正确。这就是这类错误难以发现的原因：图表看起来完全正常，只有钱算错了。

在 Senzoukria 里

软件不读交易所的定义；它用自己的目录，涵盖 53 个 CME、CBOT、NYMEX 和 COMEX 根代码，每一个都带最小跳动、乘数、跳价值、交割月份和到期规则。

一个不在目录里的根代码会拿到通用默认值——0.25 的跳动和 1 的乘数——所以在这个根代码被加进去之前，它的模拟盈亏和每点价值都是错的。合约选择器里显示的跳动提示是信息性的：渲染器从到来的成交里推断真实的最小跳动。Databento 导入器显示了这个问题的另一面：像 MNQ.FUT 这样的父级代码不会被导入，因为没有定义，它映射里的一个价差就无法和一张合约区分开。

常见错误

• 以为价格看起来对，就说明乘数是对的。
• 因为代码共用同一个根，就把一个价差工具当成单腿合约。
• 把一个最小跳动硬编码进去，而交易所后来为这个产品改了它。