Senzoukria · Глоссарий

Приоритет цена-время

Приоритет цена-время, или сопоставление FIFO, — это правило, по которому биржа исполняет стоящие заявки: сначала лучшая цена, а среди заявок на одной цене — та, что пришла раньше. Это правило применяется для ES, NQ и большинства самых торгуемых фьючерсов CME, и именно поэтому позиция в очереди решает, кто исполнится.

Обновлено: сентябрь 2026Опубликовано: 8 октября 2026 г.

На этой странице
  1. Правило
  2. Разбор примера
  3. Что следует из правила
  4. Какие продукты его используют
  5. В Senzoukria
  6. См. также
  7. В этом же разделе
  8. Источники
  9. Эта страница на других языках
  10. Частые вопросы

Правило

Входящая заявка на покупку сводится сначала с самыми низкими предложениями. Внутри одного ценового уровня стоящие заявки исполняются в порядке их отметок времени. Описание алгоритма FIFO на CME от Databento формулирует это просто: агрессирующие заявки сводятся со стоящими на том же ценовом уровне по временному приоритету, пока не исполнятся, а остаточное количество остаётся в стакане.

Разбор примера

Очередь бидов на 5 000,00 в порядке прихода
ЗаявкаРазмерПришлаПосле продажи 60 лотовПосле ещё одной продажи 15 лотов
A50ПервойИсполнено 50Закончена
B20ВторойИсполнено 10, осталось 10Исполнено 10
Вы5ТретьейНичегоИсполнено 5

Что следует из правила

  • Быть ранним на цене ценно. На контракте со спредом в один тик большая часть трудности пассивного исполнения — это очередь, а не цена.
  • Снятия впереди вас сокращают ваше ожидание без единой напечатанной сделки.
  • Заявка, изменённая так, что теряет приоритет, уходит в конец очереди.
  • Размер приоритета не покупает. Заявка на 500 лотов, пришедшая после вас, исполняется после вас.

Какие продукты его используют

По сводке алгоритмов сопоставления CME от Databento, ES, NQ, ZN, ZF, ZB и CL используют FIFO. Другие продукты используют иные правила: отдельные месяцы фьючерсов SOFR применяют алгоритм аллокации с компонентой pro rata, часть продуктов по трежерис и зерну — настраиваемые смеси, а несколько опционных продуктов — пороговый pro rata. По конкретному контракту авторитетом является справочник продуктов биржи. Крипто-биржи публикуют свои правила сопоставления.

В Senzoukria

Лестница DOM показывает выведенный размер на каждой цене: всю очередь впереди и позади вашей заявки, не помечая вашего собственного места в ней. На Rithmic позаявочный поток используется для айсберговых значков DOM и для трекера ликвидности, который отделяет размер, снятый с уровня, от исполненного там. Приложение не публикует оценки вашей позиции в очереди; доступной информацией являются показанный размер на вашей цене и принты на этой цене.

В этом же разделе

Источники

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Все ли фьючерсы CME используют приоритет цена-время?
Нет. Многие из самых торгуемых используют, включая ES, NQ, фьючерсы на трежерис ZF, ZN и ZB и нефть CL, но фьючерсы SOFR и ряд опционных и сельхозпродуктов применяют алгоритмы аллокации, pro rata или смешанные. Проверьте справочник продуктов биржи по тому контракту, которым торгуете.
Можно ли увидеть своё место в очереди?
Напрямую на агрегированном DOM нет: он показывает только суммарный размер на каждой цене. Позаявочный поток публикует каждую стоящую заявку отдельно, что делает очередь наблюдаемой, но платформы обычно показывают вашу собственную заявку из того, что они знают об отправленном, а не из потока.
NEXT

Что почитать дальше