扫止损（猎杀止损）

止损为什么聚集、又为什么看不见

止损倾向于聚集在许多交易者看到同一个否定点的地方：刚刚越过一个摆动高点或低点、一个整数关口、前一日的高点或低点、夜盘区间。

止损单在订单簿里不被显示——无论是在券商那里还是在交易所那里——所以 DOM 看不到它们。它们只在被触发的那一刻变得可见：作为一批同时打在走单上的市价单。这个不可见性是整个概念的关键：任何声称能「看到止损在哪里」的说法，说的都是推测而不是观察。

一次扫止损的特征

• 价格穿过这个位置，而走单加速：一簇同侧的主动成交，往往比近期的平均规模更大。
• 好几个价位在不到一秒的时间里被吃掉，这在机械意义上就是一次流动性扫单。
• Delta 朝扫止损的方向跳升，由那些被触发的订单驱动。
• 接下来发生什么决定了读法：在这个位置之外被接受意味着延续，而很快回到里面意味着这次扫止损没有后续。

一个算例

前一个时段的高点是 5,012.00。价格涨到它，然后穿过：在一秒半之内，大约 1,100 手的主动买入打在 5,012.25 和 5,013.50 之间，而近期的节奏大约是每秒 80 手。

情形一：买方继续在 5,013.50 之上吃卖单，而价值开始在那里建立起来——这次扫止损变成了主动性活动。情形二：上方的卖单把这一簇吸收掉，高点处的 Delta 强烈为正而这根 K 线收回 5,012.00 之下，两分钟后价格成交到 5,010.00——那些被止损打进场、或者去追突破的买方，现在被套住了。

在 Senzoukria 里

热力图的流动性视角在同一主动方的成交快速穿过相邻价位时记录一个「扫单候选」，默认门槛是 250 毫秒内至少三个价位、并且高于所检测到的最小成交量。

可能的止损位置由前一时段高/低/收、夜盘高低、前一周高低和摆动高低这几个叠加层标出；而摆动高低只在确认它的那些 K 线存在之后才标出一个枢轴。结构破坏标记要求一根 K 线收盘越过最后一个被确认的摆动点；它自己的定义注明：一个穿过又收回的高点不是一次结构破坏，而是一次流动性获取。走单速度和大单显示这一簇活动本身。