CFTC и NFA

CFTC

CFTC — независимое федеральное агентство. Она назначает контрактные рынки, которые её собственный глоссарий определяет как биржи или торговые площадки, назначенные для торговли фьючерсами, свопами и опционами по Закону о товарных биржах, надзирает за клиринговыми организациями, устанавливает или утверждает правила вроде спекулятивных лимитов позиций и ведёт правоприменение против мошенничества и манипуляций. Она также публикует рыночные данные общественного интереса, из которых наиболее известен отчёт Commitments of Traders, выходящий каждую пятницу.

NFA

NFA — саморегулируемая организация отрасли производных США. Фирмы вроде FCM и вводящих брокеров, а также лица, которые работают с публикой от их имени, регистрируются и становятся членами; NFA проводит их аудит, пишет правила поведения и ведёт арбитраж по спорам с клиентами. Её публичный поиск позволяет любому проверить статус регистрации фирмы и историю дисциплинарных мер.

Разделение труда

Почему это важно трейдеру

• Прежде чем отправить деньги фьючерсной фирме, проверьте её регистрацию.
• Регулятивные сборы на контракт в выписке — часть издержек каждой сделки, наряду с биржевыми, клиринговыми и брокерскими.
• Биржевые правила поведения, например против wash trading и спуфинга, находятся внутри этой регулятивной рамки.

В Senzoukria

У приложения нет регулятивной функции, и оно не импортирует отчёты CFTC. Его торговые предохранители — ограничение размера заявки, шаг подтверждения, торговля, выключенная по умолчанию на фондированных подключениях — это программные гарды, выбранные пользователем, а не регулятивные лимиты.

Частые ошибки

• Считать, что проп-фирма регулируется как фьючерсный брокер; многие нет, тогда как их клиринговые партнёры да.
• Принимать биржевые правила и правила CFTC за один и тот же слой.