FCM

Определение

Глоссарий CFTC определяет FCM как физических лиц, ассоциации, партнёрства, корпорации и трасты, которые привлекают или принимают заявки на покупку или продажу любого товара с поставкой в будущем. На практике FCM — это регулируемая фирма, которая держит деньги клиентов для фьючерсной торговли и отвечает за счёт, проверки риска и отчётность.

Что делает FCM

• Держит средства клиентов, которые по правилам CFTC обязаны храниться отдельно от собственных денег фирмы.
• Устанавливает собственные маржевые требования на уровне минимумов клиринговой палаты или выше.
• Выполняет предторговый и послеторговый контроль риска по заявкам своих клиентов.
• Клирингует сделки сам, если является клиринговым членом, или через другую клиринговую фирму, если нет.
• Выпускает выписки с позициями, комиссиями и дневными расчётными потоками.

FCM, представляющий брокер и платформа

Между трейдером и биржей способны стоять несколько сторон. Представляющий брокер приводит клиента и способен вести обслуживание, но средств не держит. FCM держит счёт. Платформа или поставщик API переносит заявки и рыночные данные между программой трейдера и системами FCM. Счёт проп-фирмы тоже находится внутри такой цепочки, причём клиентом или партнёром FCM является фирма, а не трейдер.

Простой подсчёт для одной розничной заявки: программа трейдера, поставщик API, FCM, клиринговый член (возможно, та же фирма), биржа и клиринговая палата, то есть не менее четырёх и до шести сторон.

В Senzoukria

На подключении Rithmic каждый счёт определяется идентификатором счёта вместе с идентификаторами FCM и IB. Приложение запускает поток счёта с этими тремя значениями, отправляет их с каждой заявкой и приводит торговый маршрут по FCM и бирже прежде, чем что-либо маршрутизировать; пока маршрут для биржи заявки неизвестен, заявка отклоняется с сообщением, что торговый маршрут ещё не определён. Переключение активного счёта перезапускает поток, чтобы заявки шли на тот счёт, который показывает экран.

Частые ошибки

• Считать, что ваши деньги держит поставщик платформы.
• Не знать, какой FCM несёт счёт, а ведь именно оттуда берутся выписки, маржевые правила и комиссии.