Матожидание сделки

Матожидание — это средний чистый результат на сделку: суммарный чистый P&L, делённый на число сделок, или, что то же самое, доля прибыльных сделок, умноженная на средний выигрыш, минус доля убыточных, умноженная на средний проигрыш. Выраженное в R, оно становится средним кратным риска, взятого на входе.

Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026

Две записи одной величины

Прямая форма — чистый P&L, делённый на число сделок, после комиссий и проскальзывания. Разложенная форма — доля прибыльных × средний выигрыш − доля убыточных × средний проигрыш; она показывает, что низкая доля прибыльных при крупном среднем выигрыше даёт то же матожидание, что высокая доля при маленьком среднем выигрыше.

Квант-руководство на этом сайте разбирает гипотетический пример в тиках: 40% прибыльных сделок в среднем по 3 тика и 60% убыточных в среднем по 1 тик дают валовое матожидание 0,40 × 3 − 0,60 × 1 = 0,6 тика на сделку; при издержках круговой сделки в 0,8 тика чистое матожидание равно −0,2 тика. Смысл упражнения в том, что издержки вычитаются из среднего на сделку, поэтому положительное валовое матожидание после исполнения может стать отрицательным.

Доллары, тики или R

  • В долларах матожидание зависит от размера контракта и инструмента. Между стратегиями оно не сравнивается.
  • В тиках оно не зависит от долларовой стоимости тика, но всё ещё привязано к размеру тика инструмента.
  • В R каждая сделка делится на расстояние до её стопа на входе. Сделка, принёсшая сорок долларов со стопом в восемь тиков, и сделка, принёсшая сорок долларов со стопом в сорок тиков, одинаковы в долларах и очень разные в R. У сделок без стопа R нет.
  • Скользящее матожидание по последним N сделкам показывает, где среднее по всему прогону скрывает стратегию, которая развернулась.

В Senzoukria

Панель эффективности в «Реплее» показывает «Матожидание / сделка» с подсказкой «Чистый P&L, делённый на число сделок» рядом с долей прибыльных, средним выигрышем и средним проигрышем, из которых складывается разложенная форма. Ниже рисуется график скользящего матожидания по последним N сделкам.

Панель бэктеста предлагает матожидание на сделку как одну из целевых функций walk-forward и рисует график R-кратных, в сводке которого приводятся матожидание в R, медианное R, доля сделок не ниже одного R и доля сделок, у которых был стоп. Страница журнала на сайте перечисляет матожидание среди статистик, считаемых по торговой истории.

Частые ошибки

  • Называть валовое матожидание. Комиссии, биржевые сборы и проскальзывание — часть каждой сделки.
  • Читать положительное матожидание по горстке сделок как преимущество. В среднем маленькой выборки доминируют её крупнейшие значения.
  • Смешивать инструменты в одном долларовом матожидании. У сделок MNQ и ES разная стоимость тика.
  • Игнорировать распределение вокруг среднего. Две стратегии с одинаковым матожиданием могут иметь очень разные просадки.

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Может ли стратегия с долей прибыльных ниже пятидесяти процентов иметь положительное матожидание?
Да. Матожидание равно доля прибыльных × средний выигрыш − доля убыточных × средний проигрыш, поэтому меньшинство прибыльных сделок, каждая из которых крупнее убыточной, даёт положительное среднее. Обратное тоже верно: высокая доля прибыльных с редкими крупными убытками может быть отрицательной. Читайте долю прибыльных и отношение выигрыша к проигрышу вместе.
Почему бэктест показывает матожидание и в R, и в долларах?
Доллары зависят от размера позиции и инструмента, поэтому они не сравнивают стратегии с разными стопами. R делит каждую сделку на то, чем она рисковала на входе, и ставит скальп с тесным стопом и свинг с широким на одну шкалу. Десктоп считает R только для сделок, у которых был стоп, и показывает их долю.