NQ минус ES — это листингованный продукт?

Эту связь торгуют широко, но большинство трейдеров строит её из двух отдельных контрактов. Существует ли для пары листингованный межтоварный спред и в каком соотношении, сказано в биржевых листингах спредов.

Зачем в спреде микроконтракты?

Потому что их меньшие множители позволяют подойти к нужному балансу по номиналу ближе. У MES множитель 5 $, а у MNQ 2 $, то есть десятая часть ES и NQ, поэтому соотношения задаются более мелкими шагами.

Senzoukria · Глоссарий

Межтоварный спред

Межтоварный спред — это позиция в лонге по одному фьючерсному продукту и в шорте по другому, связанному с ним: NQ против ES, нефть против бензина или две точки кривой трежерис. Его результат зависит от относительного движения двух продуктов, и поэтому ноги обычно соразмеряют по номинальной стоимости или по согласованному соотношению, а не по одному контракту на каждую.

Обновлено: сентябрь 2026Опубликовано: 8 октября 2026 г.

На этой странице

Определение
Как соразмерить ноги
Чтение потока заявок по двум ногам
В Senzoukria
Частые ошибки
См. также
В этом же разделе
Эта страница на других языках
Частые вопросы

Определение

В отличие от календарного спреда, который берёт два месяца одного продукта, межтоварный спред соединяет два продукта, чьи цены экономически связаны: два фондовых индекса, сырьё и его переработанные продукты или два срока государственного долга. Часть таких комбинаций биржи листингуют как инструменты с фиксированными соотношениями; трейдеры также строят их из двух отдельных заявок.

Как соразмерить ноги

Один контракт каждой ноги редко даёт сбалансированный спред, потому что множители и цены различаются. Частая отправная точка — уравнять номинальную стоимость.

Гипотетический расчёт: ES на 5 000,00 с множителем 50 $ имеет номинал 5 000 × 50 = 250 000 $. NQ на 18 000,00 с множителем 20 $ имеет 18 000 × 20 = 360 000 $. Поэтому одному NQ отвечает 360 000 / 250 000 = 1,44 ES, что на практике означает соотношения вроде 5 NQ против 7 ES или использование микроконтрактов, чтобы подойти ближе.

Соотношение по номиналу уравнивает долларовую экспозицию по сегодняшним ценам.
Соотношение, взвешенное волатильностью, уравнивает вместо этого ожидаемые движения.
Листингованные биржей спреды фиксируют соотношение, и оно способно отличаться от обоих.

Чтение потока заявок по двум ногам

У каждой ноги свой стакан и своя лента; футпринта спреда не существует, если биржа не листингует его как инструмент. Трейдер потока заявок сравнивает поведение каждой ноги в один и тот же момент: какая ведёт движение, какая показывает поглощение на уровне, пока другая проходит сквозь. Такие сравнения осмысленны только при совпадающих отметках времени и с учётом разницы в номинале, поскольку принт на 1 000 лотов на MNQ и на ES — очень разные размеры.

В Senzoukria

Графика спреда нет. Рабочая область графика способна разделить страницу на до четырёх панелей, у каждой свой источник, символ и таймфрейм, а панели одной группы способны делить перекрестие, так что две ноги читаются рядом на одной оси времени.

Частые ошибки

Торговать контракт против контракта и называть это спредом.
Держать то же соотношение после того, как цены ушли далеко от места, где его посчитали.
Сравнивать сырой объём между ногами, у которых размеры контрактов различаются.

В этом же разделе

Эта страница на других языках

Частые вопросы

NQ минус ES — это листингованный продукт?: Эту связь торгуют широко, но большинство трейдеров строит её из двух отдельных контрактов. Существует ли для пары листингованный межтоварный спред и в каком соотношении, сказано в биржевых листингах спредов.
Зачем в спреде микроконтракты?: Потому что их меньшие множители позволяют подойти к нужному балансу по номиналу ближе. У MES множитель 5 $, а у MNQ 2 $, то есть десятая часть ES и NQ, поэтому соотношения задаются более мелкими шагами.