Mur de liquidité

Reconnaître un mur

Aucun chiffre fixe ne fait d'un niveau un mur. La comparaison est relative : la taille à un prix face aux tailles des prix voisins du même côté, et face à ce qui est habituel pour ce contrat à cette heure de la journée. Un niveau portant plusieurs fois la taille de ses voisins ressort sur n'importe quel affichage. Sur une heatmap, c'est cette taille relative que code l'échelle de couleurs ; sur un DOM, le lecteur compare les quantités imprimées à l'œil, ou avec un seuil qui met en avant les gros ordres.

• Un mur au bid se tient sous le marché et propose d'acheter ; un mur à l'ask se tient au-dessus et propose de vendre.
• Un mur peut être un ordre unique ou de nombreux ordres indépendants qui reposent au même prix ; la profondeur agrégée ne permet pas de trancher.
• Les chiffres ronds, les plus hauts et plus bas de la séance précédente et les strikes d'options attirent souvent de la taille au repos : les murs s'y regroupent sans que cela implique une intention unique.

Trois choses qu'un mur peut faire

• Être exécuté : des transactions s'impriment au niveau et la taille affichée fond d'autant. Le footprint montre un volume lourd à ce prix.
• Être retiré : la taille part avant que le prix l'atteigne, sans transactions correspondantes. Seul un historique de carnet le montre.
• Être rechargé : des transactions s'impriment, la taille baisse, et de la taille neuve réapparaît au même prix. Des recharges répétées sont compatibles avec un iceberg mais n'en prouvent pas un.
• Savoir lequel des trois s'est produit tient au rapprochement des mises à jour du carnet et des transactions au même prix et au même instant, pas à la taille du mur.

Mur et absorption

Un mur est un état du carnet : de la taille est affichée. L'absorption est un événement du tape : du volume agressif entre dans un niveau et le prix ne parvient pas à le franchir. Un mur jamais testé ne montre aucune absorption ; une absorption peut se produire à un niveau qui n'a jamais eu l'allure d'un mur, parce que la taille y était rechargée plus vite qu'elle n'était consommée. Lire les deux ensemble — le mur sur la heatmap, le volume échangé sur le footprint — est la méthode que proposent les guides de ce site pour garder les deux honnêtes.

Dans Senzoukria

Sur l'écran Heatmap, les murs sont les bandes les plus claires, et le réglage Plancher bas (lots) coupe les petits niveaux au repos pour les laisser seuls. L'échelle DOM dessinée sur le chart et le panneau de profil DOM montrent le même niveau ; le réglage Taille minimale du profil DOM masque les niveaux plus petits qu'un seuil, donc au-dessus de zéro le profil cesse de montrer tout le carnet et ne montre plus que les murs. Le seuil Gros ordres du panneau DOM met en avant les quantités démesurées dans l'échelle. Le panneau Loupe de liquidité de la heatmap enregistre la vie d'un niveau choisi dans un Inspecteur et une Chronologie, avec des événements intitulés Mur observé, Recharge probable, Absorption probable et Balayage probable, et une note rappelant que les variations agrégées (MBP) n'identifient ni les ordres individuels, ni les annulations, ni l'intention.

Erreurs fréquentes

• Poser un ordre devant un mur comme si le mur était un plancher. Le mur peut être annulé à l'instant même où votre ordre est exécuté.
• Qualifier un niveau de mur sur un seul instantané. Une taille apparue il y a une seconde et une taille défendue depuis vingt minutes se ressemblent parfaitement sur un DOM.
• Lire la taille d'un mur en lots sans connaître le contrat ; le même chiffre ne veut pas dire la même chose sur l'ES et sur un micro.