Moyenner à la baisse

L'arithmétique

Achetez un contrat ES à 5 000. Le marché tombe à 4 990 et un second contrat y est acheté. L'entrée moyenne vaut désormais 4 995, si bien que la position revient à l'équilibre cinq points au-dessus du plus bas au lieu de dix. Mais chaque point vaut maintenant 100 dollars au lieu de 50. Si le marché continue jusqu'à 4 980, la position perd 15 points sur deux contrats, soit 1 500 dollars, au lieu des 1 000 qu'un seul contrat aurait perdus au même prix.

Le renfort améliore le point d'équilibre et dégrade tout le reste : la perte par point, la distance à une limite de perte journalière et la marge employée.

Entrée échelonnée prévue ou moyennage à la baisse

Certaines stratégies entrent par morceaux par conception : une première unité à un niveau, une seconde à un niveau plus profond, avec un seul stop pour toute la position et un risque total décidé avant le premier ordre. C'est une entrée échelonnée à risque défini. Moyenner à la baisse, au sens contre lequel les traders avertissent, est la version non prévue : le renfort est décidé parce que le trade perd, le stop est déplacé ou retiré pour lui faire de la place, et le risque total est celui que le marché veut bien fixer.

• Prévu : taille totale, niveaux d'entrée et un stop décidés à l'avance ; le pire cas est connu.
• Non prévu : la taille croît avec la perte ; le pire cas est fixé par les limites du compte.
• Test : la seconde entrée serait-elle prise s'il n'y avait pas déjà une position ouverte ?

Dans Senzoukria

Le moteur de backtest automatique ne tient qu'une position à la fois : un signal d'achat alors qu'on est déjà acheteur, ou un signal de vente alors qu'on est déjà vendeur, est ignoré, et un signal opposé ferme la position avant d'ouvrir l'autre côté. Une stratégie scriptée ne peut donc pas moyenner à la baisse dans le backtest automatique ; ses résultats n'incluent jamais de renforts. Sur les comptes réels et simulés, le garde-fou de taille d'ordre maximale, les contrats maximum de l'autopilote et les contrats maximum des règles prop limitent l'ampleur d'un renfort, et le journal enregistre chaque trade avec sa quantité, si bien que les renforts apparaissent à la revue.

Erreurs courantes

• Éloigner le stop pour justifier le renfort.
• Compter l'amélioration du prix moyen comme un progrès alors que la perte en dollars grandit.
• Renforcer sur un compte de prop firm près de la limite de perte journalière, où un point de plus peut mettre fin à la journée ou au compte.
• Qualifier après coup un renfort non prévu d'entrée échelonnée.