Bandes d'écart-type du VWAP

Les bandes d'écart-type du VWAP sont des enveloppes tracées à un nombre choisi d'écarts-types pondérés par le volume au-dessus et en dessous du VWAP de séance, couramment ±1σ et ±2σ. Elles mesurent à quel point le prix s'est étiré loin du prix moyen traité de la séance, dans une unité qui suit la dispersion de cette séance.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Le calcul

Les bandes exigent deux quantités courantes : le VWAP lui-même et la variance du prix autour de lui, pondérée par le volume. La variance est la somme des volumes multipliés par le carré de la distance entre le prix typique de chaque barre et le VWAP, divisée par le volume total ; sa racine carrée est σ. Les bandes haute et basse se placent à VWAP ± k·σ pour chaque multiplicateur k choisi. Les deux sommes démarrent à l'ouverture de séance et sont remises à zéro à la suivante : les bandes s'élargissent donc au fil de la journée à mesure que la dispersion s'accumule, et ne se resserrent jamais d'elles-mêmes.

  • Comme le VWAP bouge pendant que la variance s'accumule, une formule courante naïve dérive. Un estimateur pondéré en ligne recentré sur le VWAP courant évite ce défaut.
  • Les barres sans volume n'alimentent aucune des deux sommes. Avant le premier volume traité il n'y a pas de VWAP, donc pas de bande.

Lire une extension excessive

  • ±1σ est la rotation ordinaire autour du prix moyen ; dans une séance équilibrée, le prix y passe une grande partie de son temps.
  • Un contact de la bande +2σ signifie que le prix se situe très au-dessus de l'endroit où le volume de la séance s'est traité. Dans un range, ces extrêmes ont tendance à revenir vers le VWAP ; en tendance, la bande elle-même continue d'avancer et le prix peut la suivre.
  • La largeur des bandes est une mesure de la dispersion de la séance. Un ±2σ étroit en fin de journée dit que la séance a été serrée, pas qu'une cassure approche.
  • Combinez le contact de la bande avec ce que montre le footprint à ce prix. Une absorption à la bande et un déséquilibre frais à travers elle sont deux situations différentes.

Dans Senzoukria

La surimpression s'appelle VWAP de séance + bandes σ, dans le groupe VWAP et bandes du panneau d'indicateurs. Ses paramètres sont Multiplicateur σ 1 et Multiplicateur σ 2, avec 1 et 2 par défaut, plus une couleur. Les bandes se remettent à zéro à chaque ouverture de séance à 17 h 00 CT sur la donnée CME. VWAP ancré et VWAP glissant ne portent pas de bandes ; ce sont des surimpressions distinctes.

Erreurs fréquentes

  • Traiter les bandes comme des supports et résistances fixes. Ce sont des statistiques de la séance en cours, qui se déplacent à chaque transaction.
  • Comparer des valeurs de bandes entre plateformes utilisant un prix d'entrée différent ou un écart-type non pondéré.
  • Attendre un signal d'une bande seule. Le guide VWAP du site est explicite : c'est la réaction au niveau, pas le contact, qui porte l'information.

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Questions fréquentes

Les bandes sont-elles pondérées par le volume ou par le temps ?
Par le volume. La variance est calculée avec les mêmes poids de volume que le VWAP lui-même : un gros print loin de la moyenne élargit donc les bandes plus qu'un petit. Un écart-type des clôtures pondéré par le temps donnerait une enveloppe différente, en général plus étroite.
Pourquoi les bandes s'élargissent-elles au fil de la journée sans jamais se resserrer ?
Les sommes qui les portent sont cumulatives depuis l'ouverture de séance. Chaque nouvelle barre ajoute du volume et une distance au carré : la dispersion totale ne peut donc que croître, même si le rapport σ peut se réduire lentement quand beaucoup de barres traitent près du VWAP. Les bandes repartent de rien à l'ouverture de séance suivante.
Quels multiplicateurs faut-il utiliser ?
Les valeurs par défaut 1 et 2 sont la convention largement employée et celles montrées dans le guide VWAP du site. Les changer change la fréquence des contacts ; cela ne change pas la dispersion sous-jacente. Gardez-les fixes sur un échantillon avant de juger ce qu'un contact a signifié.