Attività anomala sulle opzioni

L'attività anomala sulle opzioni (UOA) è qualsiasi negoziazione che un filtro segnala come fuori norma rispetto a una base di confronto: di solito il volume del contratto contro il suo open interest, il premio contro quanto lo strike tratta abitualmente, o la dimensione contro una soglia. L'etichetta descrive il filtro, e la risposta cambia con la base scelta.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Anomala rispetto a che cosa

Ogni alert UOA incorpora un confronto. Il più comune è il Vol/OI: il volume di seduta del contratto diviso per l'open interest pubblicato alla chiusura precedente. Un rapporto sopra uno significa che oggi sono stati trattati più contratti di quanti ne fossero in essere ieri, il che indica attività fresca anziché ricambio di posizioni esistenti. Altre basi sono il premio in dollari contro l'attività abituale dello strike e la dimensione della singola esecuzione contro una soglia fissa.

Ogni base ha i suoi modi di fallire. Il Vol/OI diventa instabile quando l'open interest è minuscolo, e indefinito quando manca; uno strike appena quotato non ha alcun open interest precedente. Le basi di premio dipendono da quanta storia lo strumento conserva. Le soglie di dimensione ignorano il moltiplicatore e il prezzo del sottostante.

Che cosa una segnalazione può e non può sostenere

  • Sostenuto: questo contratto ha visto oggi più attività di quanta la base prevedesse, quindi vale la pena aprire le esecuzioni.
  • Non sostenuto: chi ha trattato, perché, se le posizioni siano state aperte o chiuse e da che parte si muoverà il sottostante.
  • Un volume superiore all'open interest mostra ricambio; i contratti possono trattare più volte in un giorno, quindi non prova che tutti abbiano aperto nuove posizioni.
  • Un open interest mancante deve restare mancante. Sostituirlo con zero produce un rapporto infinito e un falso alert.

Trasformare un alert in una domanda

Un alert è utile quando porta a una verifica precisa: apri il tape di quel contratto, guarda la classificazione del lato contro quotazioni sincronizzate, cerca esecuzioni simultanee su altri strike o altre scadenze che ne farebbero uno spread, e annota il prezzo del sottostante in quel momento. Registra l'alert, la verifica e ciò che è seguito, inclusi i casi in cui non è seguito nulla. Una raccolta di alert ricordati solo quando hanno funzionato non si può verificare.

In Senzoukria

Il modulo Option Flow mostra un valore Vol/OI su ogni esecuzione, calcolato come la dimensione dell'esecuzione contro l'open interest in essere del contratto restituito dalla fonte configurata; a 1 o sopra la cella viene evidenziata, perché una sola esecuzione grande quanto l'intero open interest non può essere una semplice rotazione di posizioni esistenti. Quando quell'open interest non è disponibile, la tabella dichiara «Open interest sconosciuto per questo contratto» invece di inventare un rapporto. I filtri Premio e Dimensione (fino a 500.000 $ e 250 contratti) restringono il tape, e le etichette SWEEP, GOLDEN e MULTI raggruppano le esecuzioni per schema di esecuzione. La dimostrazione /flow del sito usa una lettura diversa, a livello di seduta, dello stesso rapporto ed etichetta come anomalo un Vol/OI pari o superiore a 2 su esecuzioni generate; è una regola di lettura da verificare su dati reali, non una promessa di risultato.

Tutto questo è analisi. Il flusso gira con il ritardo del fornitore configurato, e i dati sulle opzioni sono fatturati da quel fornitore.

Errori frequenti

  • Leggere come significativo un Vol/OI di 10 su uno strike con una manciata di contratti aperti; il denominatore è troppo piccolo.
  • Seguire un alert su una call senza verificare se nello stesso momento ci sia una gamba put.
  • Trattare un alert su dati ritardati come un evento che sta accadendo ora.
  • Dare per scontato che il sottostante tenda a muoversi dopo gli alert senza averlo misurato.

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Domande frequenti

Quale rapporto Vol/OI conta come anomalo?
Qualunque soglia è una convenzione. Un rapporto sopra 1 significa che il volume della seduta ha superato l'open interest della chiusura precedente, ed è il minimo abituale per definire fresca un'attività; gli strumenti spesso mostrano soglie più alte per ridurre il rumore. Il rapporto ha senso solo quando l'open interest è noto e non minuscolo.
L'attività anomala sulle opzioni è un segnale di acquisto?
No. È un filtro che seleziona i contratti con attività fuori norma rispetto a una base. La direzione, la natura di apertura o chiusura degli scambi e il resto della posizione del trader non stanno nell'alert. Se gli alert precedano i movimenti del sottostante è una domanda empirica, da misurare con una regola fissa e costi realistici.
Perché gli scanner UOA non concordano?
Usano basi diverse (Vol/OI, premio, dimensione), storie diverse, coperture delle sedi diverse e trattamenti diversi dell'open interest mancante. Lo stesso tape può produrre liste di alert molto diverse. Leggi la definizione di ogni strumento prima di confrontarne gli output.