Необычная опционная активность

Необычная опционная активность (UOA) — это любая торговля опционами, которую фильтр помечает как аномальную относительно базы сравнения: обычно объём контракта против его открытого интереса, премия против обычного оборота страйка или размер против порога. Метка описывает фильтр, и ответ меняется вместе с базой сравнения.

Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026

Необычная по сравнению с чем

В каждом алерте UOA зашито сравнение. Самое частое — Vol/OI: объём контракта за сессию, делённый на открытый интерес, опубликованный на предыдущем закрытии. Отношение выше единицы означает, что сегодня проторговано больше контрактов, чем было открыто вчера, а это указывает на свежую активность, а не на оборот существующих позиций. Другие базы сравнения — долларовая премия против обычной активности страйка и размер одиночной сделки против фиксированного порога.

У каждой базы свои режимы отказа. Vol/OI становится неустойчивым при крошечном открытом интересе и неопределённым при его отсутствии; у только что листингованного страйка прежнего открытого интереса нет вовсе. Базы по премии зависят от того, насколько длинную историю хранит инструмент. Пороги размера игнорируют мультипликатор и цену базового актива.

Что метка подтверждает, а что нет

  • Подтверждает: сегодня по этому контракту было больше активности, чем ожидала база сравнения, поэтому стоит открыть сделки.
  • Не подтверждает: кто торговал, зачем, открывались позиции или закрывались и куда двинется базовый актив.
  • Объём выше открытого интереса показывает оборот; контракты могут проторговаться за день несколько раз, поэтому это не доказывает, что все они открыли новые позиции.
  • Отсутствующий открытый интерес должен остаться отсутствующим. Замена его нулём даёт бесконечное отношение и ложный алерт.

Как превратить алерт в вопрос

Алерт полезен, когда ведёт к конкретной проверке: откройте ленту по этому контракту, посмотрите классификацию стороны относительно синхронизированных котировок, поищите одновременные сделки по другим страйкам или экспирациям, которые сделали бы это спредом, и отметьте цену базового актива в тот момент. Записывайте алерт, проверку и то, что за ней последовало, включая случаи, где не последовало ничего. Набор алертов, которые запоминали только когда они срабатывали, проверить невозможно.

В Senzoukria

Модуль Option Flow показывает значение Vol/OI у каждой сделки, рассчитанное как размер сделки против стоящего открытого интереса контракта, возвращённого настроенным источником; при значении 1 и выше ячейка подсвечивается, поскольку одиночное исполнение размером со весь открытый интерес не может быть простой ротацией существующих позиций. Когда этот открытый интерес недоступен, таблица пишет «Открытый интерес по этому контракту неизвестен», а не выдумывает отношение. Фильтры премии и размера (до 500 тыс. $ и 250 контрактов) сужают ленту, а метки SWEEP, GOLDEN и MULTI группируют сделки по рисунку исполнения. Демонстрация /flow на сайте использует другое, посессионное прочтение того же отношения и помечает Vol/OI от 2 как необычный на сгенерированных сделках; это правило чтения, которое надо проверить на реальных данных, а не обещание результата.

Всё это — анализ. Лента работает с задержкой настроенного поставщика, а опционные данные оплачиваются этому поставщику.

Частые ошибки

  • Считать Vol/OI, равный 10, значимым на страйке с горсткой открытых контрактов; знаменатель слишком мал.
  • Идти за алертом по коллу, не проверив, не было ли одновременно пут-ноги.
  • Принимать алерт на задержанных данных за событие, происходящее сейчас.
  • Полагать, что базовый актив склонен двигаться после алертов, ни разу этого не измерив.

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Какое отношение Vol/OI считается необычным?
Любой порог — это соглашение. Отношение выше 1 означает, что объём сессии превысил открытый интерес на предыдущем закрытии, и это обычный минимум, чтобы назвать активность свежей; инструменты часто показывают более высокие отсечки, чтобы снизить шум. Отношение осмысленно, только когда открытый интерес известен и не крошечный.
Необычная опционная активность — это сигнал на покупку?
Нет. Это фильтр, отбирающий контракты с аномальной активностью относительно базы сравнения. Направления, открывающего или закрывающего характера сделок и остальной позиции трейдера в алерте нет. Предшествуют ли алерты движениям базового актива — эмпирический вопрос, который надо измерять при фиксированном правиле и реалистичных издержках.
Почему сканеры UOA расходятся?
Они используют разные базы сравнения (Vol/OI, премия, размер), разные истории, разное покрытие площадок и по-разному обходятся с отсутствующим открытым интересом. Одна и та же лента может дать совершенно разные списки алертов. Прочитайте определение каждого инструмента, прежде чем сравнивать их вывод.