На этой странице
Кратко
- Без издержек
- W = 1 ÷ (1 + R), R = средняя прибыль ÷ средний убыток
- С издержкой c на сделку
- W = (L + c) ÷ (G + L), G и L — валовые средние прибыль и убыток
- Пример 2:1
- 33,3 % до издержек
- Применение
- Минимум, который измеренная выборка должна явно превышать
Формула
Ожидание на сделку равно W × средняя прибыль − (1 − W) × средний убыток. Приравняв его нулю и решив относительно W, получаем W = средний убыток ÷ (средняя прибыль + средний убыток), что равно 1 ÷ (1 + R), где R — отношение выплат. При валовой средней прибыли G, валовом среднем убытке L и издержке полного оборота c, платимой на каждой сделке, прибыльные стоят G − c, а убыточные обходятся в L + c, поэтому безубыточность становится (L + c) ÷ (G + L).
Издержки важнее всего, когда G и L малы. При цели 40 долларов и стопе 20 долларов на контракт издержка 2 доллара сдвигает безубыточность с 33,3 % до 22 ÷ 60 ≈ 36,7 %.
Безубыточность по отношению прибыли к риску
| Отношение выплат (прибыль ÷ убыток) | Безубыточная доля прибыльных |
|---|---|
| 0,5 | 66,7 % |
| 1 | 50,0 % |
| 1,5 | 40,0 % |
| 2 | 33,3 % |
| 3 | 25,0 % |
| 4 | 20,0 % |
Сравнение с измеренной долей прибыльных
Измеренная доля прибыльных — это оценка. На 100 сделках доля 55 % имеет 95-процентный доверительный интервал примерно от 45 % до 65 %. Если безубыточность равна 50 %, такая выборка не устанавливает, что стратегия её проходит. Вопрос не в том, превосходит ли точечная оценка безубыточность, а в том, превосходит ли её весь правдоподобный диапазон.
Планируемое отношение прибыли к риску даёт первую безубыточность ещё до первой сделки. Реализованное отношение выплат, измеренное после выходов раньше цели, частичных исполнений и проскальзывания, даёт ту, которая действует на самом деле.
В Senzoukria
Инструменты позиции Long и Short на графике показывают доступную только для чтения метку R:R, по умолчанию 2,00 : 1, так что планируемую безубыточность сетапа можно прочесть прежде, чем им торговать. После replay или бэктеста отчёт сессии и панель Performance дают долю прибыльных и Payoff (win/loss) рядом, откуда реализованная безубыточность и следует. Сетап в Playbook журнала может нести целевую долю прибыльных, но это напоминание на карточке: приложение не сверяет с ней сделки.
См. также
- Отношение выплат
- Отношение риска к прибыли
- Доля прибыльных
- Доверительный интервал
- Транзакционные издержки
В этом же разделе
- Бессрочные фьючерсы
- Банкролл
- Биномиальная модель
- Базис фьючерса
- Биржевые предохранители
- Базис спот-перп
- Биржи CME Group
- Бабочка 25 дельта
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Почему моя стратегия в убытке при доле прибыльных выше запланированной безубыточности?
- Потому что запланированная безубыточность использовала запланированное отношение прибыли к риску. Если сделки часто закрываются раньше цели или стопы проскальзывают, реализованные выплаты ниже, а истинная безубыточность выше. Пересчитайте её из реализованных средних прибыли и убытка за вычетом издержек.
- Высокая безубыточная доля прибыльных означает плохую стратегию?
- Сама по себе нет. Скальперским стилям с малыми целями нужна высокая доля прибыльных, и они бывают устойчивыми. Риск в том, что издержки составляют большую часть каждой сделки, поэтому небольшое изменение комиссий или проскальзывания сильно сдвигает безубыточность. Проверьте результат при более высоких издержках.