На этой странице
Открывающая и закрывающая сделки выглядят на ленте одинаково
У каждой сделки есть покупатель и продавец, и каждый из них способен открывать либо закрывать позицию. Рыночная покупка шортиста, который закрывается, печатается точно так же, как рыночная покупка нового лонга: та же сторона, тот же размер, то же влияние на дельту. Футпринт, лента и тепловая карта записывают агрессию и ликвидность, а не то, открывались позиции или закрывались.
Сетка цены и открытого интереса
Открытый интерес считает незакрытые контракты. Он растёт, когда обе стороны сделки открывают позиции, и падает, когда обе закрывают. Сравнение изменения цены с изменением открытого интереса за один период даёт традиционное упрощённое чтение.
| Цена | Открытый интерес | Обычная трактовка |
|---|---|---|
| Вверх | Вверх | Новые покупки: лонги открывают позиции |
| Вверх | Вниз | Закрытие шортов: шорты закрывают позиции |
| Вниз | Вверх | Новые продажи: шорты открывают позиции |
| Вниз | Вниз | Ликвидация лонгов: лонги закрывают позиции |
Разбор примера
Индексный фьючерс растёт на 40 пунктов за сессию с сильно положительной дельтой весь день. Отчёт следующего дня показывает открытый интерес ниже на 12 000 контрактов. По сетке рост был вызван в значительной мере обратными покупками шортов, а не новыми лонгами, и это часто читают как менее устойчивый вид силы после того, как закрытие завершено. Тот же рост с выросшим открытым интересом читали бы как новые покупки. Дельта в обоих случаях была одинаковой.
Пределы этого чтения
- Открытый интерес по фьючерсам публикуется биржей раз в день, поэтому внутридневное закрытие шортов по нему напрямую не измеряется.
- Сетка является упрощением: день с новыми лонгами и закрывающимися шортами сводится в одно число.
- Спредовые сделки и ролловеры позиций около экспирации двигают открытый интерес между контрактными месяцами по причинам, не связанным с направлением.
В Senzoukria
Открытый интерес появляется в рабочих областях GEX и Option Flow для опционов; приложение не рисует открытый интерес по фьючерсам, поэтому на вопрос о закрытии шортов по одному его футпринту ответить нельзя. Инструменты потока заявок показывают агрессию за движением и поведение стакана, и это половина картины. P-образный профиль, который часто связывают с ростом на закрытии шортов, виден на слоях профиля объёма и Market Profile.
См. также
В этом же разделе
- Заморозка просадки
- Закрытие всего
- Задержка
- Запрет торговли на новостях
- Задержанные данные
- Затухание альфы
- Заглядывание в будущее
- Защита рыночных заявок
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Способна ли дельта сказать, что рост является закрытием шортов?
- Нет. Дельта считает агрессивные покупки минус агрессивные продажи. И шортист, покупающий на закрытие, и новый лонг, покупающий на открытие, выглядят как агрессивные покупки. Различает их только изменение открытого интереса, публикуемое пост-фактум, и даже тогда лишь в агрегате.
- Почему закрытие шортов считают более слабым видом роста?
- Потому что его движет закрытие позиций, а не открытие. Когда шорты, которым нужно было купить, это сделали, источник спроса исчерпан, если не придут новые покупатели. Это склонность в трактовке движения, а не правило о том, что цена сделает дальше.