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Che cos'è
Il glossario della CFTC descrive il rapporto come una scomposizione settimanale dell'interesse aperto di ogni martedì per i mercati in cui 20 o più operatori detengono posizioni pari o superiori ai livelli di segnalazione. La pagina di pubblicazione della CFTC indica che esce di norma ogni venerdì alle 15:30 ora dell'Est con i dati del martedì immediatamente precedente.
Le quattro versioni
| Rapporto | Copertura | Categorie |
|---|---|---|
| Legacy | Tutti i mercati segnalati, per borsa | Commerciali, non commerciali (più non segnalabili) |
| Disaggregato | Materie prime fisiche | Produttore/commerciante/trasformatore/utilizzatore, swap dealer, managed money, altri segnalabili |
| Traders in Financial Futures | Contratti finanziari come valute, Tesoro e indici azionari | Dealer/intermediario, gestore patrimoniale/istituzionale, fondi con leva, altri segnalabili |
| Supplementare | Alcuni contratti agricoli, futures e opzioni insieme | Non commerciali, commerciali, index trader |
Esempio svolto
Supponi che i fondi con leva segnalino 250.000 contratti lunghi e 180.000 corti in un mercato. La loro posizione netta è 250.000 − 180.000 = +70.000. Se il rapporto successivo mostra 240.000 lunghi e 185.000 corti, la netta è +55.000, una variazione di −15.000 nella settimana. Quella variazione descrive posizioni da martedì a martedì, conosciute tre giorni dopo.
Cosa può e non può dire a chi legge l'order flow
- Dà contesto su chi detiene l'interesse aperto, non tempismo.
- I suoi dati hanno almeno tre giorni alla pubblicazione e sono distanti una settimana l'uno dall'altro.
- Le categorie sono ampie: un «commerciale» può coprirsi o prendere una posizione direzionale.
- Non dice nulla sul flusso intraday, che è ciò che mostrano un footprint o un DOM.
In Senzoukria
L'applicazione non importa né mostra dati COT. L'interesse aperto compare nel modulo GEX per le opzioni, dove alimenta i calcoli di esposizione; il posizionamento sui futures per categoria va letto nelle pubblicazioni della CFTC.
Errori comuni
- Trattare un'uscita del venerdì come un'istantanea delle posizioni del venerdì.
- Usare gli estremi del COT come segnali di ingresso senza tenere conto del ritardo.
- Confrontare categorie fra tipi di rapporto diversi come se fossero gli stessi gruppi.
Correlati
Nella stessa sezione
- Rapporto di Calmar
- Range di sessione
- Rapporto di Sortino
- Raggruppamento dei livelli
- Rapporto di squilibrio
- R | Protocol
- Rapporto long/short
- Quote stuffing
Fonti
- CFTC: Commitments of Traders release information (2026-09-25)
- CFTC glossary (2026-09-25)
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Domande frequenti
- Quando esce il rapporto COT?
- La CFTC lo pubblica di norma ogni venerdì alle 15:30 ora dell'Est, con le posizioni al martedì precedente. I giorni festivi possono spostare l'uscita; la CFTC pubblica il calendario.
- Quale rapporto COT devo leggere per ES o NQ?
- I futures su indici azionari sono contratti finanziari, così il rapporto Traders in Financial Futures dà per essi le categorie più dettagliate. Anche il rapporto legacy li copre, con la divisione più semplice fra commerciali e non commerciali.