Overtrading

L'aritmetica dei costi

Su MNQ, una commissione di giro completo di 1,24 dollari per contratto più un tick di slippage a 0,50 dollari costa circa 1,74 dollari per operazione. Trenta giri completi al giorno su un contratto costano circa 52 dollari; su venti giornate di negoziazione, circa 1.040 dollari, prima che un solo punto sia vinto o perso. Una strategia il cui vantaggio vale un dollaro o due per operazione può essere cancellata prendendo il doppio delle operazioni che i suoi setup producono.

La ricerca sugli investitori al dettaglio punta nella stessa direzione: lo studio di Brad Barber e Terrance Odean sui conti di intermediazione, pubblicato nel 2000 con il titolo « Trading Is Hazardous to Your Wealth », ha trovato che le famiglie che negoziavano di più guadagnavano meno dopo i costi di quelle che negoziavano di meno.

Perché le operazioni in più diluiscono i risultati

• I migliori setup sono rari; le operazioni prese fra di essi sono, in media, di qualità inferiore.
• Le operazioni in più avvengono spesso in momenti scadenti: il tira e molla di mezzogiorno, appena prima delle pubblicazioni, dopo le perdite.
• Ogni operazione aggiunge varianza, quindi più operazioni senza più vantaggio rendono la curva di capitale più rumorosa, non migliore.
• Sui conti prop, più operazioni significano più occasioni di raggiungere un limite di perdita giornaliera o di violare una regola.

Misurarlo

Conta le operazioni per sessione e confronta le giornate con molte operazioni con quelle con poche: risultato netto, risultato medio per operazione e quota di operazioni corrispondenti a un setup del playbook. Un piano che fissa un numero massimo di operazioni al giorno dà una soglia contro cui verificare. Le suddivisioni per ora del giorno mostrano spesso che le operazioni in più si raggruppano in ore con una media negativa.

In Senzoukria

La scheda Calendario del diario mostra ogni mese con i risultati giornalieri e i totali settimanali e lascia scendere nel dettaglio di una giornata, e il Cruscotto dà lo storico per giorno della settimana, la suddivisione per setup e la tabella dei simboli. Per i replay e i backtest, le suddivisioni temporali del pannello Performance includono i risultati per ora di ingresso e per giorno della settimana mentre le operazioni sono ancora in memoria. Il backtest automatico deduce da ogni operazione una commissione di giro completo per contratto e lo slippage, 1,24 dollari e 1 tick per impostazione predefinita, così una strategia che negozia troppo spesso mostra i propri costi nel risultato invece di nasconderli.