На этой странице
Что происходит в предторговой сессии
CME сообщает, что индикативная цена открытия и количество вычисляются торговым движком в предторговом и зарезервированном состояниях из заявок в стакане и что в этих состояниях заявки можно вводить или изменять, но сведения не происходит. Поэтому стакан способен быть сомкнутым или перевёрнутым, а IOP показывает, где он очистился бы. Обновления публикуются в инкрементальном потоке рыночных данных по мере изменения стакана.
Как выбирается IOP
- Правило 1: цена с максимальным сводимым количеством.
- Правило 2: если несколько цен дают одинаковый результат и ничего не остаётся несведённым, берётся цена, ближайшая к прежней расчётной.
- Правило 3: если несколько цен дают одинаковый результат с остатком несведённого, берётся цена, которая минимизирует дисбаланс; если весь дисбаланс на стороне бида — наивысшая цена бида, если на стороне аска — наименьшая цена аска.
- Затем движок проверяет, не сработают ли от IOP стоп-заявки, и пересчитывает, пока новые стопы не перестают срабатывать.
Расчёт на примере
Заявки на покупку: 10 по 5 001,00, 20 по 5 000,50, 30 по 5 000,00. Заявки на продажу: 15 по 4 999,50, 25 по 5 000,00, 20 по 5 000,50. Сводимое количество на каждой цене — это меньшее из покупок на ней и выше и продаж на ней и ниже: на 4 999,50 min(60, 15) = 15; на 5 000,00 min(60, 40) = 40; на 5 000,50 min(30, 60) = 30; на 5 001,00 min(10, 60) = 10. IOP равна 5 000,00 с 40 контрактами, и 20 контрактов покупки остаются неисполненными.
Что это значит на футпринте
Сведение открытия печатает одну цену и крупное количество в первое мгновение. Это результат аукциона, а не один участник, снимающий предложения, поэтому чтение его как агрессивной покупки или продажи способно обмануть. Как поток помечает сторону таких сделок, различается.
В Senzoukria
Приложение IOP не показывает. На потоке Databento сделки, опубликованные без стороны агрессора, откладываются в сторону и подсчитываются, а не относятся к стороне, и это держит их вне дельты; на Rithmic у сделки без поля агрессора сторона выводится тиковым тестом, поэтому принт открытия стоит проверить, прежде чем читать его как инициативу.
Частые ошибки
- Читать сведение открытия как одну агрессивную заявку.
- Считать, что заявки, введённые в предторговой сессии, исполняются в порядке времени по своей цене; они исполняются по IOP.
См. также
В этом же разделе
- Движок сопоставления
- Предторговые проверки риска
- Представляющий брокер
- Премия за риск волатильности
- Предотвращение самосделок
- Премия опциона
- Право на историю
- Пресеты тепловой карты
Источники
- CME Group Client Systems Wiki: Indicative Opening Price and Quantity (2026-09-25)
- CME Group Client Systems Wiki: Rules to Determine the Indicative Opening Price (2026-09-25)
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Можно ли снять заявку в предторговой сессии?
- Да, в предторговой сессии заявки можно вводить, изменять и снимать. CME также определяет для части рынков фазу без отмен непосредственно перед открытием, в течение которой правила снятия строже.
- Почему у первого бара сессии один огромный принт?
- Потому что рынок открылся единым сведением по индикативной цене открытия, где все скрещивающиеся заявки из предторговой сессии торгуются сразу. Это результат аукциона, а не внезапный всплеск рыночных заявок.