Асимметрия

Пример с высокой долей прибыльных

Десять сделок: девять прибыльных по +100 долларов и одна убыточная на −800. Доля прибыльных равна 90 %, средняя сделка равна (900 − 800) ÷ 10 = +10. Отклонения от среднего равны +90 девять раз и −810 один раз. Второй центральный момент равен (9 × 8 100 + 656 100) ÷ 10 = 72 900, поэтому стандартное отклонение равно 270. Третий центральный момент равен (9 × 729 000 − 531 441 000) ÷ 10 = −52 488 000. Деление на 270³ = 19 683 000 даёт асимметрию около −2,67.

Запись выглядит отлично почти всё время и зависит от того, что единственный крупный убыток не станет крупнее. Такой профиль типичен для стратегий, продающих страховку в той или иной форме: игра против движений с широкими стопами, сбор малых целей либо продажа опционной премии.

Почему асимметрия важнее среднего

• Отрицательная асимметрия прячет риск в малых выборках: короткая запись способна не содержать крупного убытка вовсе, и каждый коэффициент будет выглядеть лучше, чем стратегия есть.
• Положительная асимметрия прячет преимущество в малых выборках: длинные серии убытков приходят до редких крупных прибылей, и стратегии бросают именно во время них.
• Коэффициент Шарпа относится к обеим формам одинаково; коэффициент Сортино и взгляд на худшие сделки их разделяют.
• Правила проп-фирм взаимодействуют с асимметрией: дневной лимит убытка ограничивает левый хвост отрицательно асимметричной стратегии лишь при соблюдении стопа, а правило консистентности способно наказать положительно асимметричную запись, чья прибыль пришла в один день.

В Senzoukria

Исследование Skewness из каталога индикаторов рисует асимметрию доходностей последних N баров, по умолчанию 50, по моментам генеральной совокупности и без значения на плоском окне; оно описывает форму недавних изменений цены, а не ваших сделок. Для оценки стратегии Gauntlet считает асимметрию дневных результатов и использует её в вероятностном и дефлированном коэффициентах Шарпа, которые требуют от отрицательно асимметричной записи более высокого Шарпа, чтобы она прошла. Отчёт Replay показывает лучшую и худшую сделку, а панель результатов предупреждает, когда лучшая сделка составляет 50 % или больше чистой прибыли, — простой признак записи, которую несёт её правый хвост.