定义
每一个交易日都以一张张合约各自的结算价收尾。它是那个用来为持有过收市的头寸计算盈亏的价格，是许多品种次日价格限制的参照，也是结算价交易委托的锚。它由交易所的程序定出来，而不是由最后那一笔成交定出来。
CME 怎么构建它
CME 在 2018 年 1 月向 CFTC 备案的股指程序显示了典型的结构。主力月份，也就是预计最活跃的那张合约，按它在一个短结算周期里成交的成交量加权平均价结算。如果没有成交，就按那个周期里买价与卖价的中点结算；如果没有双边报价，就对现货指数套用一个持有成本公式。第二个月份由主力月份加上跨期价差的成交价推出，而更远的月份由持有成本公式推出，前提是结果不违背它们的买价或卖价。结算窗口因品种而异，而且历经修订，所以要去读你所交易那张合约当前的程序。
一个算例
在结算窗口期间，主力月份以 5 000.00 成交 10 张、以 5 000.25 成交 30 张、以 5 000.50 成交 10 张。VWAP = (10 × 5 000.00 + 30 × 5 000.25 + 10 × 5 000.50) / 50 = (50 000 + 150 007.50 + 50 005) / 50 = 250 012.50 / 50 = 5 000.25，已经落在 0.25 的跳位上。如果当天最后一笔成交在 5 000.50，那么收盘价和结算价相差一跳。
在 Senzoukria 里
「Prior Session H/L/C」指标画出前一个时段的 PDH、PDL 和 PDC，而它的 PDC 是那个时段最后一根 K 线的收盘价，也就是一个最后成交价。它不是交易所的结算价，而两者可能相差一跳甚至更多。应用不显示结算价；经纪商对账单和交易所会公布它们。
常见错误
- 把图表上的时段收盘价当成用于盈亏和保证金的那个结算价。
- 以为每一个品种都在一天里的同一时刻结算。
- 把一个薄远月上由持有成本公式推出来的结算价，读成一个成交过的价格。
相关内容
同一栏目
来源
其他语言版本
常见问题
- 我的经纪商日盈亏为什么和我图表上的收盘到收盘变化不一样？
- 因为经纪商把头寸按结算价盯市，而结算价来自那个成交量加权窗口或者程序里别的层级；而图表上的收盘价是这个时段最后一笔成交。在一个多张合约的头寸上，一跳的差别就足以让这两个数字不一致。
- 远月的结算价是成交过的价格吗？
- 不一定。成交很少的递延月份，常常是从与主力月份的价差、或者从一个持有成本计算里结算出来的，所以它们的结算价可能是一个算出来的数值，而不是一个真的成交过的价格。