Почему дневной результат у брокера отличается от изменения закрытие-к-закрытию на моём графике?

Потому что брокер переоценивает позиции по расчётной цене, которая берётся из средневзвешенного окна или из других уровней процедуры, тогда как закрытие графика — это последняя сделка сессии. Разницы в один тик на позиции из нескольких контрактов достаточно, чтобы цифры разошлись.

Расчёты дальних месяцев — это торгованные цены?

Не обязательно. Дальние месяцы с малой торговлей часто рассчитываются по спреду к ведущему месяцу или по расчёту стоимости владения, так что их расчёт может быть вычисленной величиной, а не ценой, которая торговалась.

Senzoukria · Глоссарий

Расчётная цена

Дневная расчётная цена — это официальная цена конца дня, которую биржа задаёт для каждого фьючерсного контракта и которую клиринговая палата использует, чтобы переоценить по рынку каждую открытую позицию и переместить вариационную маржу. Она выводится по публикуемой процедуре, обычно как средневзвешенная по объёму цена в коротком окне около закрытия, и способна отличаться от последней цены сделки.

Обновлено: сентябрь 2026Опубликовано: 8 октября 2026 г.

На этой странице

Определение
Как её строит CME
Расчёт на примере
В Senzoukria
Частые ошибки
См. также
В этом же разделе
Источники
Эта страница на других языках
Частые вопросы

Определение

Каждый торговый день заканчивается расчётной ценой по контракту. Это цена, по которой считаются прибыли и убытки позиций, удержанных через закрытие, точка отсчёта для ценовых лимитов следующего дня на многих продуктах и якорь для заявок типа trade-at-settlement. Её задаёт процедура биржи, а не последняя сделка.

Как её строит CME

Процедура CME для фондовых индексов, поданная в CFTC в январе 2018 года, показывает типичную структуру. Ведущий месяц, то есть контракт, который ожидается самым активным, рассчитывается по средневзвешенной по объёму цене своих сделок в коротком расчётном периоде. Без сделок он рассчитывается по середине бида и аска в этом периоде; без двусторонней котировки — по формуле стоимости владения, применённой к кэш-индексу. Второй месяц выводится из ведущего плюс торгованная цена календарного спреда, а более дальние месяцы — из формулы стоимости владения, при условии что результат не нарушает их бид или аск. Расчётные окна различаются по продуктам и со временем пересматривались, поэтому читайте текущую процедуру того контракта, которым торгуете.

Расчёт на примере

В расчётном окне ведущий месяц торгует 10 контрактов по 5 000,00, 30 по 5 000,25 и 10 по 5 000,50. VWAP = (10 × 5 000,00 + 30 × 5 000,25 + 10 × 5 000,50) / 50 = (50 000 + 150 007,50 + 50 005) / 50 = 250 012,50 / 50 = 5 000,25, что уже лежит на тике 0,25. Если последняя сделка дня была по 5 000,50, закрытие и расчёт различаются на один тик.

В Senzoukria

Индикатор Prior Session H/L/C рисует PDH, PDL и PDC предыдущей сессии, и его PDC — это закрытие последнего бара той сессии, то есть последняя цена сделки. Это не расчётная цена биржи, и две величины могут различаться на тик и больше. Приложение не показывает расчётные цены; их публикуют выписки брокера и сама биржа.

Частые ошибки

Принимать закрытие сессии на графике за расчёт, использованный для результата и маржи.
Считать, что все продукты рассчитываются в одно время дня.
Читать расчёт, выведенный из формулы стоимости владения на тонком дальнем месяце, как торгованную цену.

В этом же разделе

Источники

CME equity index daily settlement procedures, CFTC rule filing (January 2018) (2026-09-25)

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Почему дневной результат у брокера отличается от изменения закрытие-к-закрытию на моём графике?: Потому что брокер переоценивает позиции по расчётной цене, которая берётся из средневзвешенного окна или из других уровней процедуры, тогда как закрытие графика — это последняя сделка сессии. Разницы в один тик на позиции из нескольких контрактов достаточно, чтобы цифры разошлись.
Расчёты дальних месяцев — это торгованные цены?: Не обязательно. Дальние месяцы с малой торговлей часто рассчитываются по спреду к ведущему месяцу или по расчёту стоимости владения, так что их расчёт может быть вычисленной величиной, а не ценой, которая торговалась.