Multiplo di R

Un multiplo di R esprime il risultato di un'operazione come multiplo dell'importo rischiato all'ingresso, dove 1R è la distanza tra l'ingresso e lo stop iniziale. Un'operazione che guadagna il doppio di ciò che rischiava è un'operazione a +2R, qualunque sia la dimensione del contratto o la valuta.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Definizione

R indica il rischio iniziale di un'operazione: la distanza tra il prezzo d'ingresso e lo stop, convertita in valuta attraverso il valore del punto del contratto e la size. Il multiplo di R dell'operazione è il suo risultato netto diviso per quel rischio. Una perdita che colpisce esattamente lo stop vale −1R. Un'operazione che raggiunge un obiettivo lontano il doppio dello stop vale +2R. La misura toglie dal confronto la size e lo strumento: per questo si usa per confrontare strategie con stop diversi o su mercati diversi.

  • Multiplo di R = risultato netto dell'operazione ÷ rischio iniziale all'ingresso.
  • Lo stop deve essere noto all'ingresso; un'operazione senza stop non ha un R definito.
  • Aspettativa in R = multiplo di R medio sul campione, cioè il risultato medio per unità di rischio.

Leggere una distribuzione di multipli di R

L'oggetto utile non è l'R di una singola operazione ma la distribuzione su molte operazioni. La media dà l'aspettativa per unità rischiata; la mediana mostra se quella media dipende da pochi grandi vincenti; la quota di operazioni a 1R o più dice quanto spesso l'operazione ha restituito almeno il proprio rischio. Una strategia con media positiva e mediana negativa è retta da valori fuori scala, e i periodi sott'acqua tra l'uno e l'altro saranno lunghi.

  • Stesso risultato in dollari, R diversi: l'esempio del pannello di backtest è un'operazione da +40 $ con stop a 8 tick (5R) contro gli stessi 40 $ con stop a 40 tick (1R).
  • Copertura: indica quale frazione di operazioni aveva uno stop, perché le altre sono escluse dalle statistiche in R.
  • Perdite oltre −1R indicano slippage oltre lo stop, oppure uno stop che è stato spostato.

In Senzoukria

Il pannello dei risultati di backtest del desktop ha un grafico in multipli di R. La riga di riepilogo riporta l'aspettativa in R, la mediana, la quota di operazioni a 1R o più e la quota di operazioni che avevano uno stop. La nota dà la regola in una frase: ogni operazione è divisa per ciò che rischiava all'ingresso, la distanza dello stop, e un'operazione senza stop non ha R. Quando nessuna operazione portava uno stop, il pannello segnala che non c'è R da misurare invece di mostrare uno zero.

Il pannello «Sessioni precedenti» del diario riporta l'«Aspettativa / operazione» in valuta; la vista in R è quella del pannello di backtest, dove la distanza dello stop è nota dal codice della strategia.

Errori frequenti

  • Calcolare l'R sulla perdita realizzata invece che sullo stop iniziale: così si nascondono lo slippage e gli stop spostati.
  • Riportare l'aspettativa in R senza la copertura: una cifra costruita su un terzo delle operazioni non è la cifra della strategia.
  • Confrontare multipli di R tra strategie i cui stop sono piazzati con logiche diverse, e poi trattare il confronto come indipendente dalla size: è indipendente dallo stop solo se gli stop sono onesti.
  • Confondere il rapporto rischio/rendimento all'ingresso (il rapporto pianificato) con il multiplo di R realizzato.

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Domande frequenti

In che cosa l'R differisce dal fattore di profitto?
Il fattore di profitto divide i profitti lordi per le perdite lorde su tutto il campione e non dice nulla su quanto ogni operazione abbia rischiato. L'R normalizza ogni operazione sul proprio rischio iniziale, così due strategie con stop di dimensioni diverse si confrontano operazione per operazione. Senzoukria riporta entrambi: il fattore di profitto nel diario, i multipli di R nel pannello di backtest.
Che cosa significa un'operazione a −1,4R?
L'operazione ha perso il 40 % in più del rischio definito all'ingresso. Succede quando l'esecuzione sullo stop è peggiore del prezzo di stop, o quando lo stop è stato allargato dopo l'ingresso. Un gruppo di perdite sotto −1R è un segnale di slippage o di disciplina, non una proprietà della strategia.