期权扫单（options sweep）
期权扫单（options sweep），是指在极短的时间窗口内，同一份合约、同一个方向上爆发出的一串成交，通常是一笔委托被同时扫过多个交易所或多个价位成交出来的结果。一笔成交算不算扫单，取决于用来识别它的归组规则。
Senzoukria · 术语表 · 更新于 2026 年 9 月
扫单是怎么被识别出来的
美国期权在很多家交易所交易。当一笔委托想要的合约数量超过某个交易所盘口最优档能提供的量时，它可以被同时路由到好几家交易所，于是在毫秒之内，同一份合约、同一个方向上就打印出一串成交。期权流工具把这些成交归到一起，显示成一次扫单。归组由三个参数定义：相邻成交之间的时间窗口、是否要求所有成交同合约同方向，以及数据源有没有覆盖这些碎片打印出来的每一家交易所。
因此，扫单是一个关于成交方式的推断，不是原始数据里的一个字段。把窗口一改，同一条成交明细就会得出不同数量的扫单。
扫单暗示什么，又不暗示什么
- 它暗示急迫：下单方把可得的流动性拿走了，而不是挂在某一个价格上等。
- 它不能指认下单方是谁，不能说明这个头寸是开仓还是平仓，也不能说明是否还有别的腿在别处成交。
- 一笔很大的单笔成交不是扫单；它就是一笔成交。一笔协商达成的大宗交易也不是扫单，哪怕它更大。
- 成交量对未平仓量的比值，无法验证扫单是否发生过；只有成交序列本身才能。
扫单与标的的订单流
期权里的一次扫单，和期货足迹图上的一次失衡，是来自两个不同市场的两个独立观察。如果一份盘中记录把它们配成一对，就应该注明期权事件的时间、换算后的期货价位，以及随后足迹图上的反应，并且把什么都没发生的那些情况也一并保留。只有这样，这种配对才能被检验，而不是被选择性地记住。
在 Senzoukria 里
期权流（Option Flow）模块按一条写明的默认规则把成交归成扫单：同一份合约、同一个方向上至少三笔成交，每一笔都在上一笔之后 800 毫秒之内到达，并且分布在至少两家不同的交易所，构成一组，在表格里打上 SWEEP 标签。当这一组的累计权利金达到 500K 美元时，标签变成 GOLDEN。另有一条独立规则会打上 MULTI：同一标的的不同合约在 25 毫秒窗口内以相同数量打印出来，那是价差组合各条腿的特征。这些阈值描述的是归组方式，不是意图；而数据源的延迟对每一个标签都适用：Alpaca 免费档为 15 分钟，Databento 历史 OPRA 落后 5 到 15 分钟，模块头部对此有说明。
常见误区
- 在一个只覆盖部分交易所的数据源上统计扫单，还把这个计数当成完整的。
- 把一串认购扫单读成看涨，却不核对它究竟是买入还是卖出，也不看同一时刻有没有认沽腿打印出来。
- 拿两个使用不同时间窗口的工具，比较各自的扫单数量。
- 把权利金标签的阈值，当成关于机构身份的一句论断。
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常见问题
- 扫单和大宗交易有什么区别？
- 扫单是一笔进攻性委托在短窗口内跨交易所或跨价位拿走流动性、从而产生的许多笔小成交。大宗交易是单独一笔大成交，往往经过协商，并在一家交易所打印出来。扫单靠归组成交来识别；大宗交易则是明细上看得见的单独一行。
- GOLDEN 扫单是不是意味着某家基金在买？
- GOLDEN 标签只说明这一组的权利金超过了工具设定的阈值。它不能指认下单方、不能说明整个头寸的方向，也不能说明这笔委托是开了敞口还是平了敞口。标签把成交明细筛到值得调查的那些上；它并不回答这次调查。
- 为什么同一次扫单在两个平台上看起来不一样？
- 归组窗口不同，交易所覆盖不同，方向分类也不同。一个平台显示三次扫单的地方，另一个可能只显示一次，或者按另一份报价快照来判定方向。比较数量之前，先比较方法。