平均成交价

公式

平均成交价 = Σ（每笔成交的数量 × 它的价格）/ Σ 数量。这和 VWAP 是同一套算术，只不过用在一个交易者自己的成交上，而不是用在整个市场的成交量上。因为它是一个平均值，所以它通常并不是这只合约能够成交的价格：只要把不同价格上的成交合在一起，它就会落在两跳之间。

算例一：一张扫过委托簿的市价单

一张买入 12 张的市价单，遇到 5 000.00 上挂着 3 张、5 000.25 上 5 张、5 000.50 上 4 张。这些成交合起来值 15 000.00 + 25 001.25 + 20 002.00 = 60 003.25 个指数点，而 60 003.25 / 12 约等于 5 000.27。委托发出时的最优卖价是 5 000.00，所以这张委托平均付出了约 0.27 点的滑点，比一跳多一点。

算例二：分几步建起来的头寸

一个交易者在 5 000.00 买了 1 张 ES，随后在 4 998.00 又买了 2 张。头寸现在是 3 张，均价为 (5 000.00 + 2 × 4 998.00) / 3 约等于 4 998.67。在 5 002.00 时，浮动结果是 (5 002.00 − 4 998.67) × 3 张 × 每点 50 美元，即 500 美元：第一张赚了 2 点，另外两张各赚 4 点，合计 10 点。分批建仓会把均价朝后面的成交拉过去，而这正是为什么一个从最初入场价量起的止损，已经不再描述真实风险了。

几点实务

• 手续费不是均价的一部分：它是一个价格，而成本要另外加上去。
• 一个打算挂在均价上的止损，必须放在一个有效的跳位上；落在两跳之间的均价得朝某一边取整。
• 经纪商可能按先进先出逐批匹配来算已实现盈亏，而不是从均价算，所以一次部分平仓显示出来的已实现数字，可能和均价给人的印象不同。

在 Senzoukria 里

交易页面上的头寸表显示每个头寸的数量，以及经纪商报来的均价，放在「Avg」一列里。在图表上，入场线画在均价处，标签上带着方向、数量和取整到美元的浮动结果，例如「LONG 2 · +$48」。止损线和目标线显示的风险金额，是按这个入场价而不是按当前市场价算出来的。一键保本的快捷方式会把止损放到平均入场价上。